Crowdfunding azionario: definizione, vantaggi e come metterlo in pratica

Avviare e costruire un'impresa richiede capitale. Gli imprenditori si rivolgono tipicamente a banche, fondi di sviluppo, investitori informali e venture capitalist, ma può essere difficile per un'azienda nuova e non collaudata convincere finanziatori o investitori esterni a fornire capitale.

L'era digitale offre un'altra opzione: il crowdfunding azionario. Grazie al supporto di persone, fan e sconosciuti che credono nel progetto dei fondatori, il crowdfunding ha generato finanziamenti per milioni di aziende e progetti. Ecco come funziona e come puoi utilizzarlo per raccogliere capitale.

Che cos'è il crowdfunding azionario?

Nel crowdfunding azionario, le aziende si rivolgono al pubblico per raccogliere capitale, tipicamente attraverso molti piccoli investimenti da un gran numero di individui, in cambio di una quota di partecipazione nell'azienda. In generale, ogni persona che investe ha diritto a una partecipazione azionaria proporzionale al proprio investimento: se investi di più, riceverai una quota maggiore.

Questo scambio di equity distingue il crowdfunding azionario dal crowdfunding tradizionale su piattaforme come Kickstarter. Qui, i fondatori possono offrire ai finanziatori una ricompensa, un prodotto o un semplice ringraziamento, mantenendo però la piena proprietà della loro azienda o progetto.

Il crowdfunding azionario esiste da anni, ma fino a poco tempo fa era limitato dalle leggi federali sui titoli a investitori accreditati, con l'obiettivo di garantire che gli investitori comprendano i rischi. Gli investitori accreditati sono persone benestanti o aziende private che soddisfano specifici criteri di patrimonio netto e reddito stabiliti dalla Commissione per i Titoli e gli Scambi degli Stati Uniti (SEC).

Nel 2015, i regolatori statunitensi hanno dichiarato il crowdfunding azionario un'eccezione a queste leggi sui titoli, consentendo alle aziende che utilizzano questo processo di accettare investitori non accreditati. I regolatori permettono alle piattaforme di crowdfunding azionario di fungere da intermediari tra le aziende in cerca di finanziamenti e gli investitori, inclusi quelli non accreditati. Anche se ci sono ancora limiti, ad esempio quanto denaro puoi raccogliere, questo ti consente di raggiungere un pubblico di investitori molto più ampio.

Come qualsiasi metodo di raccolta di capitale, il crowdfunding azionario offre sia potenziali vantaggi che possibili svantaggi.

6 vantaggi del crowdfunding azionario

1. Accesso a un pool più ampio di investitori
2. Mantenimento del controllo dell'azienda
3. Possibilità di raccogliere fondi più rapidamente
4. Diversificazione del capitale
5. Maggiore opportunità per aziende non tecnologiche
6. Evita debiti e spese per interessi

Il crowdfunding può offrire vantaggi per aiutarti a far decollare la tua azienda. Questi includono:

1. Accesso a un pool più ampio di investitori

Per le piccole e medie imprese, un grande vantaggio delle piattaforme di crowdfunding azionario è che aprono le porte a un pool di investimenti molto più ampio. Invece di essere limitato a istituzioni come fondi di venture capital, fondi di private equity e finanziatori tradizionali, puoi raccogliere fondi da una vasta gamma di investitori individuali. Questo include clientela, persone amiche o della famiglia, fan o chiunque abbia interesse a sostenere la tua azienda.

2. Mantenimento del controllo dell'azienda

Quando angel investor, fondi di venture capital e altri professionisti esperti investono in un'azienda, di solito investono somme significative e quindi ricevono quote significative. Questo può ridurre la proprietà e il controllo dei fondatori sull'azienda. Gli investitori tradizionali possono anche richiedere condizioni come un posto nel consiglio di amministrazione, la revisione regolare dei bilanci o un ruolo nelle decisioni di gestione. Nel crowdfunding, mantieni il controllo della gestione e non devi concedere posti nel consiglio di amministrazione.

3. Possibilità di raccogliere fondi più rapidamente

Prestiti per le venture capital possono richiedere mesi o addirittura anni per essere completati. I siti di crowdfunding azionario rendono possibile passare da una situazione di sottofinanziamento a una pienamente capitalizzata in poche settimane. Le piattaforme online facilitano l'attrazione di finanziamenti, menzionando la tua campagna a persone amiche e conoscenti o pubblicandola sui social media.

4. Diversificazione del capitale

Quando fai crowdfunding, diversifichi automaticamente le tue fonti di capitale, riducendo la dipendenza da una singola fonte di finanziamento. Se un singolo investitore decide di non partecipare a un futuro round di raccolta fondi non ha grande importanza, perché altre persone potrebbero avere interesse a partecipare. Al contrario, se un finanziatore bancariorifiuta di fornire ulteriori finanziamenti mentre la tua azienda si espande, la tua attività potrebbe trovarsi in difficoltà.

5. Maggiore opportunità per aziende non tecnologiche

Le piattaforme di crowdfunding possono aiutare una vasta gamma di aziende ad accedere al capitale. I finanziatori spesso danno priorità al finanziamento di aziende in fase iniziale nel settore tecnologico che credono abbiano un potenziale di crescita straordinario. Questo significa che trascurano aziende che potrebbero avere forti prospettive di crescita ma che non operano nel settore della tecnologia.

6. Evita debiti e spese per interessi

Prendere prestiti per finanziare la tua azienda significa assumere l'obbligo di ripagare il debito e di sostenere spese per interessi periodiche. I pagamenti degli interessi possono prosciugare le risorse della tua azienda, rendendo più difficile raggiungere la redditività. A seconda del tipo di debito, potresti dover affrontare un pagamento forfettario significativo al momento della scadenza del debito.

4 svantaggi del crowdfunding azionario

1. Nessun supporto da persone esperte
2. Importi di investimento limitati
3. Processo di valutazione complesso
4. Possibilità di non raggiungere gli obiettivi di finanziamento

Raccogliere capitale attraverso il crowdfunding può avere svantaggi, tra cui:

1. Nessun supporto da persone esperte

Quando raccogli capitale attraverso fonti tradizionali come una banca d'investimento full-service o un angel investor, spesso stabilisci relazioni con persone che hanno esperienza e una vasta rete di contatti che potrebbero essere utili per la tua azienda. Raccogliere capitale online attira investitori dal pubblico generale che raramente hanno esperienza o connessioni aziendali rilevanti per aiutare la tua attività.

2. Importi di investimento limitati

In Italia, le normative sul crowdfunding stabiliscono limiti su quanto denaro puoi raccogliere. Ad esempio, la normativa sul crowdfunding consente a un'azienda di raccogliere un massimo di 5 milioni di euro in un periodo di 12 mesi.

Queste regole sono state introdotte per proteggere gli investitori meno esperti, aumentando al contempo l'accesso a investimenti potenzialmente redditizi. Tuttavia, limitano anche quanto capitale puoi raccogliere attraverso le piattaforme di crowdfunding azionario.

3. Processo di valutazione complesso

Il crowdfunding azionario ti costringe a stabilire una valutazione per la tua azienda, parte della quale stai vendendo al pubblico. Questo non è necessariamente richiesto con altre forme di finanziamento, come i prestiti bancari. Stabilire una valutazione può essere difficile. Se fissi il valore dell'azienda troppo alto, gli investitori potrebbero esitare, pensando di non ottenere abbastanza per il loro denaro. Tuttavia, se valuti l'azienda troppo basso, potresti finire per vendere la tua equity a un prezzo insufficiente, diluendo la tua stessa partecipazione nel processo.

4. Possibilità di non raggiungere gli obiettivi di finanziamento

Non c'è garanzia che le campagne sulle piattaforme di crowdfunding abbiano successo. A seconda del portale di finanziamento, una campagna che non raggiunge il suo obiettivo potrebbe non ricevere alcun denaro raccolto. Se ciò accade, il tempo e le spese investite nella tua campagna potrebbero andare sprecati. La natura pubblica del fallimento nel raggiungere l'obiettivo potrebbe riflettersi negativamente sul tuo marchio.

Come cercare crowdfunding azionario per la tua azienda in 6 passi

1. Elabora il tuo piano aziendale o pitch di progetto
2. Collabora con persone esperte per strutturare un'offerta
3. Effettua l’iscrizione a una piattaforma di crowdfunding azionario registrata
4. Invia informazioni essenziali
5. Lancia, promuovi e raccogli fondi dalla tua campagna
6. Distribuisci equity ed esegui i tuoi piani

Intraprendere una campagna di crowdfunding azionario richiede una serie di passaggi.

1. Elabora il tuo piano aziendale o pitch di progetto

Il tuo pitch di crowdfunding è una parte cruciale per attrarre investitori su un portale di finanziamento. Dimostra di aver fatto ricerche sulle tendenze di mercato, proiezioni finanziarie e la necessità del tuo prodotto o servizio. Spiega a chi investe perché hai bisogno di finanziamenti e come li utilizzerai, che si tratti di lanciare una nuova attività o raccogliere capitale per un progetto specifico o l'espansione della tua azienda.

2. Collabora con persone esperte per strutturare un'offerta

Consulenti finanziari, avvocati e altre persone esperte possono aiutarti a determinare i tipi di titoli che offrirai, i termini dell'equity e la valutazione della tua azienda. Gli esperti legali possono anche garantire che tu strutturi sia la tua azienda che l'offerta per soddisfare i requisiti legali del crowdfunding azionario.

3. Effettua l’iscrizione a una piattaforma di crowdfunding azionario registrata

In Italia e in altri paesi, solo alcune piattaforme sono registrate presso i regolatori per consentire investimenti da parte di investitori non accreditati. Esamina i loro termini, la loro popolarità con aziende simili alla tua e i loro vantaggi unici per assicurarti di scegliere la piattaforma giusta per le tue esigenze. Queste piattaforme di equity registrate includono Fundable, StartEngine e Crowdcube, tra le altre.

4. Invia informazioni essenziali

La piattaforma di finanziamento che scegli ti chiederà di fornire informazioni per controlli di background: dovrai inviare bilanci, piani aziendali e previsioni per la revisione da parte degli investitori potenziali.

5. Lancia, promuovi e raccogli fondi dalla tua campagna

Una volta lanciata la tua campagna di finanziamento, condividi la notizia con clienti, fornitori, familiari, amici e altri potenziali investitori. Quando raggiungi il tuo obiettivo di finanziamento (o la tua campagna termina, a seconda della piattaforma e della configurazione della tua offerta), la piattaforma di finanziamento intraprenderà un processo finale di verifica prima di rilasciare i fondi alla tua azienda. Prenderanno anche una commissione per gestire alcune delle responsabilità legali e di elaborazione per tuo conto. Questa commissione può assumere la forma di una percentuale dei fondi raccolti, spese di transazione o equity, a seconda della piattaforma.

6. Distribuisci equity ed esegui i tuoi piani

Quando il tuo obiettivo di finanziamento è raggiunto, la tua azienda emetterà equity ai sostenitori in base a quanto hanno investito. Puoi quindi utilizzare il capitale raccolto per lanciare la tua attività o espanderti. Aggiornerai i tuoi investitori sui tuoi progressi e, a seconda di come vanno le cose, potresti emettere dividendi o altri pagamenti se l'azienda diventa redditizia o viene venduta.

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